L'IVSC ha pubblicato questo Perspectives Paper come terzo di una serie progettata per avviare la discussione e il dibattito sull'argomento ESG. In particolare, questo documento si concentrerà sui fattori ambientali che riguardano le valutazioni immobiliari, un esempio dei quali è la sostenibilità che è uno dei tanti sottocomponenti della E di ESG. Più specificamente, questo documento si concentrerà sulle valutazioni degli immobili esistenti.

Environmental, Social, and Governance (ESG) sono criteri sempre più utilizzati per valutare l'impatto delle pratiche ambientali, sociali ed etiche delle aziende sulle loro operazioni, performance finanziarie e attrattiva per gli investitori. Le tre componenti: ambientale, sociale e di governance, che sono metriche considerate per dimostrare una performance efficace, vanno oltre la singola organizzazione e si estendono ai mercati più ampi, alla società e al mondo intero.

Mentre è molto frequente che i criteri ESG siano valutati e misurati dal punto di vista di un'azienda, dovrebbero anche essere considerati dal punto di vista di un bene tangibile, poiché i principi ESG influenzano non solo il comportamento dei proprietari e degli operatori dei beni, ma anche altre questioni relative alle proprietà fisiche stesse, come l'efficienza energetica.

Mentre i due precedenti documenti di prospettiva consideravano l'ESG da una prospettiva aziendale e immateriale, questo terzo documento di prospettiva esplora come l'ESG possa essere quantificato all'interno delle valutazioni dei beni immobiliari. La relazione dell'ESG con gli immobili proposti o in costruzione è un argomento distinto e non viene discusso in dettaglio in questo documento di prospettiva.

Questo documento di prospettiva non si riferirà principalmente agli aspetti sociali e di governance di ESG in quanto questi, pur essendo ancora rilevanti per una serie di beni tangibili, sono considerazioni meno sviluppate nella valutazione immobiliare. L'IVSC TAB ritiene che l'ESG sia un argomento fluido e in via di sviluppo e i futuri documenti di prospettiva potrebbero considerare ulteriormente questi elementi.

Di conseguenza, i flussi di capitale saranno sempre più incanalati verso attività economiche sostenibili in futuro, il che significa che l'ESG avrà un ruolo importante nelle decisioni aziendali. In un recente rapporto pubblicato da Morgan Stanley Capital International (MSCI) su Investment Insights 2021, è stato condotto un sondaggio globale tra fondi sovrani, assicuratori, dotazioni/fondazioni e fondi pensione sulle considerazioni ESG. Oltre il 73% degli intervistati ha pianificato di aumentare significativamente o moderatamente la propria allocazione di investimento in asset ESG-friendly entro la fine del 2021, con un ulteriore 36% che vede l'aspetto "sociale" come una percentuale maggiore del mix entro la fine del 2021.

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